American International Group - NYSE

Após ter quebrado a LT ascendente a AIG ficou numa situação técnica delicada e a visita ao valor que sempre defini como zona de suporte (38.50 USD), lá acabou por acontecer na última sessão. E agora? Confesso que o que vou dizer, provavelmente, é mais uma convicção de pessoal, que uma opinião fundamentada tecnicamente, pois ainda não encontrei  nada escrito que transmitisse e garantisse esta ideia.

A questão é a seguinte: bem sei que um suporte é sempre um suporte, mas fará sentido confiar nesse suporte depois de há 4 sessões a cotação ter quebrado a LTA de médio prazo e estando as cotações da LTA e da zona de suporte tão próximas? Ou seja, a LTA é quebra nos 41.00 USD e o suporte está nos 38.50 USD, será que esta proximidade não fragilizará o suporte? Esta é uma situãção que tenho constatado nalgumas das acções que acompanho, mas que ainda não deu para tirar uma conclusão que me convencesse...

A acrescentar a esta minha convicção, "mais pessoal", os resultados apresentados na última sessão desagradaram quer a analistas quer a investidores, por isso, teremos de aguardar para ver qual vai ser a reacção da cotação à zona de suporte dos 38.50 USD.

Amazon.com - NASDAQ

No gráfico de longo prazo pde verificar-se a importância da zona de suporte horizontal entre os 97.00/114.00 USD, zona coincidente com os máximos de 1999/2000 e com os máximos de 2007, talvez este possa ser o limiar mínimo para definir o bull marker na Amazon.

Para o médio prazo, podemos verificar não só, a excelente valorização que a Amazon teve desde Julho de 2010, cerca de 90%, mas também, a formação da LT ascendente que conduziu a cotação de forma exemplar nestes últimos meses. À excepção daquela abertura de 23 de Julho, em dia de apresentação de resultados, mas onde o fecho acabou por fazer-se acima da LT, podemos afirmar que aquela vela não foi mais que um "acidente da circunstância de apresentação dos resultados", muito característica do mercado americano.

Uma outra nota para referir que desde que a Amazon superou os 150.00 USD tem vindo a negociar em máximos de sempre, cujopico esta nos 191.60 USD.

No curto prazo, uma pergunta se coloca: será que a Amazon está a formar um duplo topo? Para já é difícil afirmá-lo, mas há ingredientes que já começam a estar em cima da mesa. A zona dos 191,00 USD teve 2 topos aos quais a cotação reagiu em baixa das 2 vezes. O volume do primeiro topo foi ligeiramente superior ao do segundo topo. Um outro aspecto que penso que nos poderá dar algum sinal tem a ver com o facto do MACD ter feito um valor inferior no segundo topo (este é um dos aspectos que Alexander Elder refere nos seus livros). Apesar de não ser um indicador de uma grande eficácia, o certo é que nestas situações gosto sempre de dar uma espreitadela.

Na minha opinião o aspecto mais importante, e que ainda falta concretizar, para se falar em duplo topo tem a ver com a existência ou não da quebra em baixa da LTA e do suporte dos 174.00 USD, que se encontram a valores muito próximos. A quebra desta zona de suporte, constituída pela LTA e pelo suporte, será o mote para que se possa falar em activação do duplo topo, o que poderá trazer a cotação a uma visita à zona de suporte dos 150.00 USD. Se a LTA sobreviver teremos de considerar também o cenário de regresso a máximos.

S&P 500

O S&P 500 teve desde Setembro de 2010 uma subida espectacular de 300 pontos, quase sem correcções assinaláveis. Desde essa data, formou uma LTA de médio prazo que ao 4.º toque acabou por quebrar. Face a esta circunstância, o S&P 500 está perante uma encruzilhada: ou consegue voltar rapidamente para cima da LTA de médio prazo, ou então é bem provável que o indice faça uma visita à zona de suporte entre os 1276/1260.

No curto prazo desenhei também uma LTA, iniciada em finais de Dezembro, e que ao longo destes 2 meses tem funcionado como um suporte ao indice, situação que acabou por ocorrer também na penúltima sessão, após a confirmação da quebra da LTA de médio prazo.

A situação do S&P 500 é claramente bull em todos os horizontes temporais, contudo, seria importante que ele regressa-se novamente acima da LTA de médio prazo, caso contrário não vejo na LTA de curto prazo a força suficiente para evitar uma correcção que leve o indice até à zona de suporte entre os 1276/1260.

Finisar Corporation - NASDAQ

Tal como referi no comentário anterior, a visita à LTA era provável que viesse a acontecer, no entanto como se pode verificar a LTA foi subindo e o seu toque foi dado já na zona dos 37.00 USD e não na zona dos 35.00 USD como tinha referido.

Na sessão de ontem a cotação mantevesse acima da LTA e até teve uma valorização de quase 2%. As últimas 3 sessões foram feitas com bastante volume, tendo inclusivé havido a formação de um Gap de Quebra que originou uma vela diária bem negativa e de forte volume. Veremos até que ponto a LTA terá a força suficiente para evitar que a cotação venha à zona de suporte nos 35.00 USD.

The Home Depot - NYSE

A Home Depot não é uma acção com muita volatilidade, como é característica da maioria das acções do Indice Dow Jones. Apesar da sua relativa volatilidade é uma acção que tem por principio um bom respeito aos suportes e resistências. O gráfico de longo prazo demonstra bem este aspecto.

No curto prazo gostava, desde já, salientar um aspecto: a vela diária após a apresentação dos resultados (22 Fevereiro). Os resultados superaram em 20% as espectativas dos analistas e vejam qual foi a reação dos investidores: queda e com um volume brutal . Quando já muita gente estaria a pensar na quebra definitiva da resistência dos 38.00 USD, eis que ela no mesmo dia põe em causa essa mesma ruptura em alta da resistência e no dia seguinte fecha bem, não só, abaixo dela. mas também, acaba por dar uma forte "machadada" na LT ascendente de curto prazo, cuja quebra, na minha opiniao, acabou por ser confirmada com o fecho de ontem. Em 3 dias o panorama de análise da Home Depot foi "virado às avessas"...

O fecho de ontem a confirmar a quebra da LTA e o forte volume das últimas sessões, penso terem colocado a Home Depot numa situação que a poderá levar a uma visita ao próximo suporte na zona dos 35.40 USD.

Las Vegas Sands Corporation - NYSE

A Las Vegas Sands deve estar, sem dúvida, no top das acções que mais se valorizou neste Bull Market. Com um minimo nos 1.38 USD, dia 9 de Março de 2009, ela atingiu, dia 5 de Novembro de 2010, um máximo de 55.47 USD. São seguramente muitos por cento de valorização!

No curto prazo a LVS tem vindo a negociar "entalada" pela zona de suporte dos 44.00 USD e uma LTD que tem vindo a desenvolver desde Novembro de 2011. Será a quebra de uma destas linhas que determinará o futuro próximo da acção.

Conforme se pode verificar no gráfico de curto prazo o espaço de negociação tem vindo, por força da LTD a ser diminuído, o que poderá significar que a ruptura de uma das linhas estará para breve. Determinar qual a linha que estará neste momento com mais fragilidade, não é fácil, mas uma coisa sabemos: os constantes toques na zona de suporte dos 44.00 USD têm lhe transmitido, certamente, cada vez mais fragilidade. Reparem que no espaço de 4 meses temos já 6 toques no suporte, sendo que numa das vezes a cotação acabou por fechar 2 vezes abaixo dele.

Se considerarmos uma quebra do suporte a acção fica numa situação muito delicada, e num cenário destes a zona de suporte situada entre os 27.00/30.00 USD poderá ser visitada.

Oracle Corporation - NASDAQ

Coloquei o gráfico de médio/longo prazo da Oracle para, mais uma vez, dar enfoque, a uma figura que aprecio bastante na análise técnica as Ilhas de Inversão, que tanto podem ocorrer no fim de um movimento de alta ou no fim de um movimento de baixa. Por regra, estas ilhas aparecem associadas a pontos de resistência ou de suporte, havendo também casos em que elas aparecem em associadas a formações como os H&S.

O caso da Oracle é uma Ilha de Inversão de baixa que ocorreu em finais de Agosto de 2010 e como se pode verificar ocorreu precisamente junto a um suporte (21.50 USD). Apesar de não podermos definir targets quando identificamos uma ilha de inversão de baixa ou de alta, uma coisa podemos ter a certeza depois de confirmada, e pelos exemplos que tenho visto, dá uma enorme margem de segurança no trade, e claro um enorme "risco" de fazermos um excelente trade, isto claro, quando identificadas atempadamente.

Quanto ao curto prazo estamos perante uma figura de consolidação, um rectângulo. Há 1 mês que a Oracle negoceia dentro desse rectângulo. Nas 3 últimas sessões o volume aumentou bastante, primeiro numa tentativa de furar a linha superior do rectângulo e nas 2 últimas sessões numa visita à linha inferior, a qual coincide com o suporte dos 32.00 USD. Com esta descida, em 2 dias,  do topo do canal até à base e com o volume a ser bem superior à média diária, devemos ficar alerta.

Não podemos afirmar, já, que o suporte vai quebrar (até porque ele ainda nem sequer foi "beliscado"), no entanto, face ao sentimento dos mercados é de estar de olho na possível quebra, pois a acontecer o target da cotação aponta para a zona dos 30.50 USD.

Citigroup Incorporated - NYSE

Coloquei um gráfico de mais longo prazo no citi para demonstrar quanta dificuldade tem tido para ultrapassar a zona de resistência horizontal entre os 5.05/5.40 USD. Uma quebra em alta desta zona levará o citi a grandes valorizações. No gráfico de longo prazo pode também verificar-se a LT ascendente iniciada há um ano, mas que em situações pontuais teve alguma dificuldade em segurar a cotação, situação que aconteceu em finais de Agosto de 2010. Por esta motivo podemos dizer que a LTA do citi é um pouco "traiçoeira".

No curto prazo, aquela ideia que transmiti recentemente da existência de uma Ilha de Inversão, tenho de admitir que foi um erro para o qual o rsacramento me alertou, pois analisando melhor,  não havia nenhum Gap de Exaustão nem aumento brutal de volume do dia 11 para o dia 12 de Fevereiro, e por isso a referida ilha não podia ser considerada. 

Eliminada a ideia da Ilha de Inversão, podemos constatar, com toda a convicção da existência de um Gap de Quebra e com forte volume (dia 18 de Fevereiro), seguindo-se a este gap um periodo de consolidação lateral, que já vai em cerca de 1 mês. As 2 últimas sessões penso terem dado uma "machadada" na laterização. A cotação fechou abaixo da linha inferior do canal e fê-lo com muito volume. Uma ressalva, como os fechos estão a ser feitos tão próximo da linha inferior do canal é preciso ter algumas cautelas, mas uma coisa é certa o aumento do volume nestas quedas está lá...

Certezas absolutas na bolsa não há, mas diria que um vinda ao 4.50 USD é quase que inevitável (target do rectângulo). Um pouco abaixo desse valor o Citigroup tem 2 linhas defensivas: a LTA e o suporte dos 4.30 USD.

DryShips Inc - NASDAQ

Tal como muitas outras acções também a Dryships viu valorizada a sua cotação neste últimos 6 meses. Conforme se pode verificar no gráfico de médio prazo, a DRYS tem neste momento uma aliada, a linha de tendência ascendente que tem vindo a formar desde Julho de 2010. Temos uma linha de 3 toques, tal como dizem as regras, mas que ontem voltou a ser testada. O futuro da DRYS penso que passará por este ponto: a sobrevivência ou não desta LTA de médio prazo.

Confesso que não é fácil identificar e negociar com base em padrões como H&S ou H&S Invertidos (tal como referi no post da Marvell). Há autores que dizem que o factor mais importante na compreensão desta figura é a sua componente psicológica, mais concretamente, o saber como é que evoluem os sentimentos do mercado ao longo da sua formação. Será que a Dryships está perante um H&S? Técnicamente sim, e no gráfico de curto prazo pode visualizar-se isso muito bem, pois tem todos os ingredientes necessários para definir a existência de um H&S.

Temos a cabeça, temos os ombros, temos a linha de pescoço, temos o pull-back (um pouco mais demorado do que é normal), temos o volume a diminuir do ombro direito para o esquerdo, tivemos uma quebra da linha de pescoço com um aumento de volume. Contudo, apenas falta uma coisa para a cotação vir à zona de suporte, a quebra da LTA. A quebra da LTA será a confirmação de que é possível concretizar o H&S, o que em termos de cotação significa uma vinda da DRYS à zona de suporte entre os 3.86/4.05 USD.

NOTA: A DryShips apresenta hoje resultados

Walt Disney Company - NYSE

A Walt Disney teve uma boa subida desde o mês de Setembro, o que provocou uma valorização de cerca de 13,00USD na acção. Nesta subida formou uma LT ascendente que conduziu a acção até um máximo histórico 44.05 USD. Durante esta subida as resistências foram superadas com alguma facilidade, mas também com alguma sustentação, pois foram subidas não muito rápidas.

No curto prazo, com a quebra em alta da histórica resistência dos 38.00 USD a Walt Disney ficou em "terreno deserto de resistências", no entanto os 40.00 USD impuseram alguma calma à sua subida. Com a quebra em alta dos 40.00 USD e a apresentação de bons resultados a acção fez um brutal GAP dia 9 de Fevereiro, criando-se assim um consistente movimento de consolidação da cotação entre os 43/44.00 USD.

A confirmar-se, hoje, um fecho inferior ao de ontem estamos aqui perante uma figura bearish. Por um lado temos um Gap de Exaustão com a apresentação de resultados e um Gap de Quebra (ainda não confirmado) protagonizado pela vela diária de ontem. A confirmar-se este cenário estamos perante uma Ilha de Inversão, o que configura o fim do forte movimento de alta.

Uma última nota para falar do volume. Se no Gap de Exaustão o volume foi alto e consolidou o movimento, no Gap de Quebra, apesar de menor, foi também muito superior á média diária, tendo sido precedido também no dia anterior dum volume ainda maior, o qual não se materializou numa subida da acção. Num cenário de correcção é totalmente provável que a Walt Disney venha visitar a zona dos 40.00 USD.

Nvidia Corporation - NASDAQ

Neste post da Nvídia achei oportuno colocar aquela figura do "rounding botton" que o amigo paubo muito bem identificou.

Desde a ruptura em alta da resistência dos 15.00USD a Nvídia valorizou-se cerca de 9,00USD, subida esta que devido à sua rapidez foi feita praticamente sem a criação de suportes intermédios.

No curto prazo podemos dizer que a resistência dos 26.00USD está a ser uma barreira de dificil ultrapassagem. A acção tem desde o início de Janeiro estado a formar um rectângulo entre os 22 e os 26.00 USD. Será a quebra em alta ou em baixa que decidirá o futuro imediato da Nvidia. A minha opinião pessoal é que é bem provável que este rectângulo possa vir a ser quebrado em baixa o que trará a cotação para a zona de resistência dos 18/19.00 USD, zona coincidente também com a LT ascendente que se formou desde Agosto de 2010.

Alcoa Incorporated - NYSE

A Alcoa tem desde meados de Agosto mantido um percurso ascendente que a levou de um minimo de 9.88USD ate aos 17.68USD (máximos desde Outubro de 2008). Durante esta subida formou-se uma LT ascendente que tem conduzido de forma muito competente a valorização da acção. De referir que esta LTA desde finais de Novembro já leva 5 toques, o que face ao curto espaço de tempo pode começar a transmitir-lhe alguma fragilidade.

Para o curto prazo devemos ter como referência a possível quebra desta LT ascendente, o que a acontecer poderá trazer a cotação atá ao próximo suporte na zona dos 15.60USD. Quanto a resistências os 17.65 são uma forte resistência horizontal a ter em conta, e que a ser superada colocará a Alcoa num patamar bull muito interessante.

Broadcom Corporation - NASDAQ

A Broadcom está neste momento numa situação de forte suspense. Ela tem vindo a laterizar desde há cerca de 2 meses e meio, mas estes últimos 10 dias, acho que deram o mote para qual o próximo sentido da BRCM.

Uma característica dos rectângulos é de o volume acompanhar o sentido da tendência "seguinte", ora o que se viu nestes últimos 10 dias foi uma correcção desde o limite superior do rectângulo sempre com volumes muito superiores à sua média diária. Face a este aspecto considero provável uma vinda da BRCM à zona de suporte nos 38USD o que corresponde +/- ao target do rectângulo.

Apple - NASDAQ

A Apple desde que quebrou a resistência dos 280USD, fez nova cavalgada até atingir na penúltima sessão o seu máximo de sempre 364.90USD. No médio prazo temos desde Outubro a formação de uma LT ascendente e dois suportes a ter em conta os 348USD e os 320/325USD.

No curto prazo confesso que estou um pouco bearish para a Apple devido ao sucedido nas 3 últimas sessões, onde tivemos a formação de uma ilha. Será ela uma ilha de inversão? Apesar de no gráfico estar assinalado como tal, será importante esperarmos pela sessão de hoje, uma vez que na penúltima sessão o volume não teve uma expressão excepcional, apesar de ter aumentado, tal como ontem.

A confirmar-se esta inversão de curto prazo penso que o suporte dos 348USD não terá a força suficiente para segurar a cotação, quiçá mesmo a LT ascendente...

Qwest Communications - NYSE

Depois da quebra da LT de curto prazo a Qwest lá veio visitar o suporte dos 6.85. Entretanto teve uma boa reacção ao suporte o que fez com a cotação subisse até aos 7.40. Esta boa reação ao suporte dos 6.85, deu a hipótese de criar uma nova linha de tendência, esta de médio/longo prazo.

A quebra da tendência de subida dos últimos 15 dias, quebra essa que foi feita, nas duas últimas sessões e com bastante volume, especialmente na sessão de ontem, está neste momento a por em risco esta LT ascendente de médio/longo prazo, recentemente desenhada. Face a esta situação de nova fragilidade penso que uma nova visita ao suporte dos 6.85 será praticamente inevitável. Resta agora saber se ele terá a força suficiente para segurar novamente a cotação ou se teremos uma visita ao suporte seguinte na zona dos 6.35.

American International Group - NYSE

Depois de um falso arranque com aquela ida aos 43.20, a AIG lá continua a sua laterização em cima da LTA. Os volumes têm vindo a diminuir. Para quem queira ir a jogo o melhor é esperar pelo sentido do movimento.

Chevron Corporation - NYSE

Nesta fase em que já muita gente se pronuncia sobre uma possível correcção, gostava de deixar o gráfico da Chevron, uma vez que está com um aspecto técnico interessante.

Podemos verificar que a cotação tem superado desde Julho de 2010 as resistências sem grande dificuldade, a qual foi acompanhada com a construção de uma LT ascendente, a qual ajudou também à condução da subida.

No curto prazo a Chevron negoceia em cima do suporte dos 95.50, o qual coincide também com a LT referida. Devemos dar uma atenção especial à possível quebra desta zona, uma vez que o suporte imediato se encontra na zona dos 85,00USD.

Finisar Corporation - NASDAQ

A Finisar encontra-se a negociar em máximos de 9 anos, e este bull market tem tido uma valorização verdadeiramente espectacular, desde o minimo de 1.68 fez ontem um máximo de 46.09USD. Nas acções que acompanho acho q não tenho outra com tão expressiva valorização!

Na sessão de ontem tentou quebrar a resistência histórica dos 43.50 (ainda fez máximo de 46.09), mas acabou por fazer um fecho abaixo da resistência formando um vela diária de características bearish e cujo padrão indica uma inversão de tendência (Long Upper Shadow).

Como esta subida tem sido feita de forma muita rápida os suportes acabam por ser escassos. No curto prazo temos 2 valores de suporte: os 30,00 (suporte horizontal) e a zona dos 35/36 USD valor coincidente com a LT ascendente e com o suporte mais próximo da cotação.

A acção também já vai dando alguns sinais de sobreaquecimento, contudo, teremos de aguardar a confirmação da inversão da tendência de alta, para ponderar uma entrada curta.

Marvell Technologies - NASDAQ

 

Coloquei este gráfico de mais longo prazo da Marvell Porque foi a primeira e única vêz que negociei tendo como pressuposto um H&S Invertido, e posso transmitir que apesar de a experiência ter sido positiva as incertezas durante o trading foram sempre muitas, o que vem confirmar uma teoria que o Ulisses Pereira uma vez me referiu que: "é sempre difícil negociar com base nestes padrões, pois só são detectados já numa fase muito à posteriori".

Quanto ao curto prazo a Marvell está "entalada" entre o suporte dos 18USD e a resistência dos 22,00 USD. No mês de Novembro formou um triângulo simétrico que acabou por quebrar em baixa o que levou a cotação ao suporte dos 18USD.

Actualmente a Marvell parece estar a querer formar um triângulo ascendente. Caso esse triângulo se venha a confirmar a projecção aponta para a zona dos 22USD (Resistência Horizontal).

No gráfico podemos ainda identificar uma LT Ascendente de médio prazo que neste momento está nos 19.20USD.

Microsoft Corporation - NASDAQ

Depois de um mês de consolidação a Microsoft parece estar a dar sinais de fraqueza. Na sessão de quinta e sexta-feira o volume aumentou significativamente e confirmou a quebra em baixa da linha inferior do rectângulo. Apesar desta quebra da linha inferior, o que nos leva a poder apontar para um target para a zona dos 26.40USD, há uma nota que gostava de salientar, que tem a ver com o facto do suporte dos 27.30USD poder segurar a cotação e inviabilizar a projecção do rectângulo.

Bank of America - NYSE

Desde Novembro de 2010 o BAC tem tido uma notas técnicas interessantes. Respeitou o target do duplo fundo, e tem formado um conjunto de GAPS que nos tem permitido perceber melhor o comportamento da acção.

No curto prazo a zona de confirmação do GAP de exaustão nos 14.70 USD, está a ser agora testada. Os volumes desta subida tem vindo a ser mais fracos do que os apresentados durante a descida, o que nos pode colocar bastantes reservas sobre a possível força para quebrar esta zona dos 14.70.

American International Group - NYSE

Após a quebra do rectângulo, a AIG já leva quase um mês de perdas. A cotação inclusivé superou o target do rectângulo, contudo acabou por não ir à zona de resistência nos 38.50USD. Entretanto formou-se um "mini-suporte" nos 40.20 USD, coincidente praticamente com a Linha de Tendência Ascendente de médio prazo, o que acabou por sustentar a cotação.

Relativamente à sessão de hoje, gostava de salientar 2 aspectos: o aumento substancial do volume acompanhado por uma boa valorização da cotação, e o facto de estarmos a assitir a um momento de convergencia das linhas do MACD. Com um fecho acima dos máximos de hoje 42.69USD podem estar criadas as condições para uma visita à próxima resistência que está na zona dos 47,00USD.