DAX 30

DAX 30 - gráfico diário

Contrariamente ao que eram as minhas convicções o DAX conseguiu superar em alta à barreira dos 5750 pontos. É certo que esta quebra dos 5750 pontos teve uma crucial ajuda da intervenção concertada dos 6 maiores Bancos Centrais, mas isto também faz parte dos mercados.

Quebrada esta zona dos 5750 pontos, o DAX teve um forte impulso de subida o qual só foi travado pela zona de resistência dos 6100 pontos, e aqui se manteve durante 4 sessões. Um aspecto que me tem alertado nos gráficos tem a ver com o facto de as 3 anteriores sessões terem sido feitas à custa de velas negras, velas essas a provocar subidas no indice. Pelo que tenho visto nos gráficos, esta tipologia de velas costuma originar alguma correcção, situação que já hoje se está a verificar, tendo a abertura do Indice sido feita em gap down.

Para o curto prazo é importante que esta zona dos 6100 pontos continuem a segurar as subidas do DAX, se assim for, parece-me que com a mesma rapidez com que os 5750 pontos foram quebrados em alta, talvez também o sejam em baixa.

Estamos em semana de cimeira e o ruído das notícias vai continuar intenso. Sinceramente ainda não percebi muito bem que soluções milagrosas poderão de lá sair, mas face ao momentum de forte volatilidade não será de descartar uma visita, nem que seja temporária, à importante zona de resistência dos 6400 pontos. Digo visita temporária, porque penso estar nesta zona o limite para que se possa voltar a ponderar seriamente no regresso do DAX a um Bull Market, situação na minha opinião bastante improvável.

S&P 500

S&P 500 - gráfico diário

O S&P 500 está neste momento nos futuros a 1259, o que corresponde no cash a uma zona de resistência de enorme importância (1255/1268). A acrescentar a este ponto temos a Linha de Tendência Descendente, linha a cor de rosa, linha esta que mantém activa a inversão de tendência provocada pelas pás ventiladoras.

Uma entrada curta nesta zona entre os 1260/70 é tecnicamente bem feita, contudo devemos ter atenção a um possível forte movimento (provocado por dados e/ou noticias como as que sucederam esta semana) que faça levar o SP ate à próxima zona de resistencia dos 1295/1305.

Se o SP não conseguir furar os 1260/70 pontos à primeira é provável que haja nova tentativa de ataque à zona. Já uma queda abaixo da zona de suporte dos 1230 pontos será um sinal claro que os shorts voltaram ao comando das operações no curto/médio prazo.

DAX 30

Dax - gráfico diário

O Dax acabou por reagir bem à zona de suporte dos 5400 pontos, e neste momento está a realizar o pullback a linha de pescoço do H&S, que se localiza junto à zona de resistência dos 5750 pontos.

Na última mensagem alertei para o facto de nestes ressaltos serem por vezes frequentes existirem falsos movimentos de ruptura em alta, caso que já aconteceu hoje de manhã quando o Dax atingiu os 5825 pontos, estando neste momento a negociar à volta dos 5750 pontos.

Estamos perante uma zona de enorme importância para o futuro do DAX. Uma confirmação da sua quebra em alta pode levar o Dax até à próxima zona de resistência que está nos 6400 pontos. Por sua vez, a demonstração de fraqueza abrirá o caminho para que possam ser atingidos os minimos de Setembro, zona de suporte dos 5100/5000 pontos.

Uma última nota, esta talvez mais pessoal, e que tem a ver com a hipótese de quebra em alta desta zona de resistência dos 5750 pontos. Penso que neste aspecto o gráfico é bastante esclarecedor. Desde Agosto sempre que o DAX superou ou baixou esta zona fez com que a cotação respeitasse esta linha durante algum tempo. Por isso, depois de passar quase um mês e meio (outubro/Novembro) para a tentar quebrar em baixa será que agora ela vai ser assim superada em alta sem grandes dificuldades? Sinceramente eu não acredito, mas os mercados às vezes são hábeis em pregar partidas...

DAX 30

O Dax finalmente decidiu-se a quebrar a zona de suporte dos 5750 pontos, quebra esta que originou um movimento rápido de descida de cerca de 300 pontos. Nas últimas mensagens alertei para o facto de se estar a formar uma figura bearish (Triângulo horizontal ascendente invertido), bem como o padrão de velas também bearish Dark Cloud Cover, apesar da discussão técnica que ele possa gerar face à sua validade.



Triângulo Horizontal Ascendente Invertido



Diz a literatura que este padrão de triângulos em algumas situações tendem a evoluir para Head & Shoulders. Verificando o gráfico seguinte parece estarmos perante essa realidade. Neste momento a existir uma reacção do DAX à zona de suporte dos 5450/5400 pontos, poderá originar o tal pullback muito característico dos H&S. A existir este pullback teremos uma visita à linha de pescoço na zona dos 5675/5750 pontos (zona de resistência muito importante, e será penso que será aqui que tudo se decidirá, sobre a validade ou não do H&S.

Duas hipóteses se colocam nesta zona, ou ela aguenta e provoca novas quedas para que o target do H&S seja atingido, target que corresponde à zona de suporte dos 5100 pontos. Ou então podemos assistir a uma quebra em alta (cenário na minha opinião mais improvável) e aí teremos o H&S tecnicamente anulado. Numa possível quebra em alta, penso ser prudente verificar se às vezes não estaremos perante um falso movimento de ruptura. 

Head & Shoulders

DAX 30

Depois da consolidação entre os 5775/6080 o DAX quebrou em alta e em duas sessões atingiu a zona de resistência dos 6340/6500 pontos. Depois deste movimento violento de subida sucedeu-se um forte movimento de queda, situação que acabou por criar uma cenário técnico bastante interessante no curto prazo.

Já li algumas análises sobre a hipótese de estarmos perante uma situação de possível ilha de inversão de alta. Tecnicamente ela está formada, contudo confesso que tenho algumas reservas quanto à sua possível manutenção, ou seja continuação do gap em aberto, pois acredito num possível ressalto do DAX até aos 6150 pontos. No entanto, gostava de salientar que, apesar desta minha leitura ligeiramente diferente, pois acredito na existência do ressalto, situação que já se está a verificar hoje, no forte movimento de recuperação do DAX, a ilha continua válida.

Conforme se pode verificar no gráfico em anexo a minha inclinação vai para a possibilidade de estarmos a formar um triângulo horizontal ascendente invertido. No curto prazo conto com uma visita do DAX aos 6150 pontos e aí se decidirá o caminho a seguir, que na minha opinião deverá ser o regresso à base do triângulo e neste cenário a praticamente inevitável quebra da base. O target deste triângulo é de +/-650 pontos o que coincide com uma possível visita à zona de suporte dos 5100 pontos.

Mais dois pormenores que gostava de partilhar. O MACD, onde o cruzamento das linhas começa a dar sinais que o caminho a seguir é de baixa. Já quanto ao RSI, podemos verificar a quebra em baixa do canal de negociação que se vinha a formar.

A incerteza é muita e a volatilidade também, daí haver necessidade de haver muita prudência na negociação, contudo, esta é a minha leitura para um futuro de curto prazo.